Tầm Quan Trọng Của Báo Cáo Tài Chính Trong Đầu Tư

OnStocks

30-12-2023

Báo cáo tài chính là hệ thống thông tin quan trọng trong đầu tư chứng khoán, cung cấp chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc đọc và hiểu báo cáo tài chính đòi hỏi một hiểu biết cơ bản về các thành phần cấu trúc của nó và khả năng đánh giá thông tin quan trọng.

1. Báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm những gì?

Báo cáo tài chính là tài liệu chứa đựng thông tin về hoạt động tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các thành phần như tài sản, nợ, vốn chủ sở hữu, doanh thu, lợi nhuận, và dòng tiền. Thông thường, báo cáo được công bố định kỳ vào cuối mỗi quý và cuối năm.

Theo quy định tại Khoản 1, Điều 3, Luật Kế toán số 88/2015/QH13: “Báo cáo tài chính là hệ thống thông tin kinh tế, tài chính của đơn vị kế toán, được trình bày theo mẫu biểu quy định tại chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán”.

Bộ báo cáo tài chính hoàn chỉnh bao gồm:

• Báo cáo của Ban giám đốc
• Báo cáo của công ty kiểm toán độc lập
• Bảng cân đối kế toán
• Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
• Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
• Thuyết minh báo cáo tài chính

2. Tại sao nhà đầu tư cần hiểu phân tích báo cáo tài chính?

Một cách đơn giản, bản báo cáo tài chính doanh nghiệp chính giống như một sơ yếu lý lịch về doanh nghiệp, cung cấp thông tin nền tảng về khả năng hoạt động, dòng tiền, và cơ cấu tài sản. Những thông tin này hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra dự đoán về xu hướng và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, và so sánh số liệu tài chính giữa thời kỳ hiện tại và trước đó để phát hiện và loại bỏ các yếu tố tiêu cực đối với năng lực hoạt động của doanh nghiệp.

Thông qua các báo cáo kinh doanh này, nhà đầu tư đánh giá vị thế hiện tại và tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp trả lời các thắc mắc về kinh doanh, lợi nhuận kỳ vọng, cạnh tranh, và rủi ro đầu tư. Phân tích này không chỉ giúp định giá cổ phiếu mà còn dự đoán biến động giá trong tương lai, giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.

3. Các chỉ số quan trọng trong báo cáo về tài chính

Khi nhà đầu tư đối mặt với quá trình chọn lựa mã cổ phiếu cho danh mục đầu tư chứng khoán, những thắc mắc như chỉ số lợi nhuận trên cổ phiếu, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư, cổ tức trên cổ phiếu, và khả năng thanh toán của doanh nghiệp thường xuyên xuất hiện. Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà đầu tư giải đáp những thắc mắc này, không chỉ để định giá cổ phiếu mà còn để dự đoán các biến động về giá trong tương lai, qua đó giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.

– Doanh Thu: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là nguồn thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư hiểu rõ về doanh thu của doanh nghiệp. Doanh thu có thể phân chia thành nhiều nguồn như doanh thu thuần từ bán hàng, doanh thu tài chính (bao gồm lãi suất từ đầu tư, tiền gửi, chênh lệch tỷ giá,…), và các nguồn doanh thu khác (như tiền nhượng bán tài sản, lãi thanh lý,…). Qua việc theo dõi các mảng doanh thu này, nhà đầu tư có thể đánh giá đa dạng và nguồn gốc của nguồn thu nhập của doanh nghiệp.

– Lợi Nhuận: Lợi nhuận là biểu hiện của hiệu quả hoạt động sản xuất và là chỉ số tài chính cơ bản để đánh giá và dự đoán tiềm năng sinh lời của doanh nghiệp. Lợi nhuận của các công ty công cộng thường được công bố rõ ràng trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và các phương tiện truyền thông. Lợi nhuận trước thuế được tổng hợp từ lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và các khoản lợi nhuận khác.

– Hệ Số Nợ (Debt/Equity): Tỷ lệ nợ của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như quy mô doanh nghiệp, hình thức kinh doanh, hay mục đích vay nợ. Việc xác định mức độ hợp lý cho tỷ lệ nợ là một thách thức, nhưng thông thường, hệ số nợ thấp cho thấy doanh nghiệp có mức độ an toàn cao và rủi ro tài chính thấp. Ngược lại, tỷ lệ nợ cao có thể là dấu hiệu về rủi ro tài chính lớn của doanh nghiệp.

– Chỉ số ROE (Return On Equity): Là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Chỉ số ROE là đo lường khả năng sử dụng vốn hiệu quả, khả năng sinh lời của một công ty. Các nhà đầu tư thường rất coi trọng đến chỉ số này bởi họ quan tâm xem sẽ thu được bao nhiêu lợi nhuận từ đồng vốn mà họ bỏ ra.

Công thức tính chỉ số ROE = ( Lợi nhuận ròng sau thuế / Vốn chủ sở hữu ) x 100%

– Chỉ số ROA (Return On Asset) – lợi nhuận trên tổng tài sản – là chỉ số đo lường mức độ hiệu quả của việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Chỉ số ROA giúp các nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về độ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, trước khi đưa ra quyết định đầu tư của mình.

Công thức tính chỉ số ROA = (Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân) x 100%

– Chỉ số EPS (Earnings per share): Là lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường mà công ty phát hành ra thị trường. Chỉ số EPS được tính bằng cách chia thu nhập ròng của doanh nghiệp trong một quý/năm báo cáo với tổng số cổ phiếu hiện hành của công ty trong cùng kỳ. EPS được chia làm 2 loại:

Chỉ số EPS cơ bản (Basic EPS) = (LNST – Cổ tức ưu đãi) / Số lượng bình quân gia quyền của cổ phiếu lưu hành trong kỳ

Chỉ số EPS pha loãng (Diluted EPS) = (LNST – Cổ tức ưu đãi) / (Số lượng bình quân gia quyền của cổ phiếu lưu hành trong kỳ + Lượng cổ phiếu sẽ được chuyển đổi)

– Chỉ số EBIT (Earning Before Interest and Taxes): Là lợi nhuận trước lãi vay và thuế. Chỉ số EBIT được sử dụng để đánh giá khả năng thu về lợi nhuận của một doanh nghiệp, là khoản tổng thu nhập trừ đi các chi phí, nhưng chưa trừ đi thuế thu nhập doanh nghiệp và tiền trả lãi. Vai trò của chỉ số EBIT là loại bỏ sự khác biệt giữa cấu trúc vốn và tỷ suất thuế giữa các công ty khác nhau, cũng như đánh giá thu nhập của các doanh nghiệp khi quy đồng mức thuế về 0, và đều không có vay nợ.

Công thức tính EBIT = Thu nhập – Chi phí hoạt động

Hoặc EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Lãi Vay

Kết luận: Phân tích báo cáo tài chính là một kỹ năng quan trọng khi đầu tư chứng khoán

Bảng báo cáo về tài chính giống như một sơ yếu lý lịch về doanh nghiệp, cung cấp thông tin nền tảng về khả năng hoạt động, dòng tiền, và cơ cấu tài sản. Những thông tin này hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra dự đoán về xu hướng và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Phân tích báo cáo kinh doanh và tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, và so sánh số liệu tài chính giữa thời kỳ hiện tại và trước đó để phát hiện và loại bỏ các yếu tố tiêu cực đối với năng lực hoạt động của doanh nghiệp.

Thông qua báo cáo về tài chính, nhà đầu tư đánh giá vị thế hiện tại và tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp trả lời các thắc mắc về kinh doanh, lợi nhuận kỳ vọng, cạnh tranh, và rủi ro đầu tư. Phân tích này không chỉ giúp định giá cổ phiếu mà còn dự đoán biến động giá trong tương lai, giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.